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国泰君安私募基金评级体系正式上线

作者: 橙月 更新时间: 2022年01月02日 05:14:17 游览量: 169

简述:

同时,“国泰君安”“私募”研究团队的负责人杨�椿固氐亟邮芰硕�方财富网的独家专访,向东方财富网网友介绍

  2011年6月16日至17日,国泰君安证券在贵阳举办了“2011年中期投资策略研讨会”,会上国泰君安证券的研究团队和特邀专家为我们详细解读了2011年下半年的资本市场走势和投资策略。同时,国泰君安私募研究团队的负责人杨�椿固氐亟邮芰�东方财富网的独家专访,向东方财富网网友介绍了新推出的“国泰君安私募基金评级体系”,以下是专访内容。

  东方财富网:请介绍一下国泰君安私募基金研究团队和私募基金评级体系?

  杨�矗汗�泰君证券自2009年初起开展阳光私募基金研究,至今已经有两年多时间。目前私募基金研究内容涵盖私募市场的前瞻性研究、市场实时动态、私募基金业绩研究、私募基金实地调研、TOT私募组合研究、私募专题研究等各项内容。在积累了大量私募市场数据和私募专业信息后,2009年5月,我们正式推出国泰君安中国私募证券投资基金评级体系。

  东方财富网:请问国泰君安私募基金评级体系主要包括哪些机制和内容?能否概括性的进行一下介绍?

  杨�矗汗�泰君安私募基金评级体系主要包括了私募产品评级体系和私募管理人评级体系两大部分。国泰君安私募产品评级通过对产品历史业绩的定量分析,不仅评定出产品的综合星级,还分项评定出产品的收益能力等级和保本能力等级,这将给不同收益风险偏好的投资者提供更为详尽、全面的参考。国泰君安私募管理人评级是国泰君安私募评级体系的重要组成部分。我们采用定量与定性相结合的方法,综合评估管理人旗下产品的业绩表现和公司团队、治理、信誉等方面,最后给予管理人等级评定。

  东方财富网:投资者如何参考国泰君安的私募基金评级结果选择私募产品?

  杨�矗菏紫龋�最直观的办法就是选择星级较高的产品,如五星级、四星级产品。为了考察产品业绩的持续性和稳定性,投资者可以更加关注连续多期获得高星级的产品。其次,投资者有自己有不同的收益与风险偏好,可以同时参考我们的分项能力评级,通过收益能力等级和保本能力等级来选择适合自己收益风险偏好的产品。最后,对于更加专业的投资者,还可以参考我们定期报告中提供的各类收益、风险指标的值与排名,以及我们的一些专题研究报告来挑选最适合自己的产品。

  东方财富网:各期评级结果的稳定性如何? 因为投资私募产品不可能做到频繁的更换产品,如果每期评级结果的变化太大,那给投资者的指导意义就不是很大了。

  杨�矗何颐堑乃侥疾�品评级体系自09年开始已经运行了近两年了,经过不断的改进和完善,现已非常成熟和稳健,评级结果的稳定性也很高。比如说,去年四季度评级中,三年期和两年期的五星级产品在今年一季度的评级中全部都在四星级以上,一年期的五星级产品中也有76%在今年一季度的评级中为四星级以上。一年期评级考察的时间长度只有一年,因此各季度之间的评级结果变化稍微大一点,三年期和两年期的评级结果都非常稳定。

  东方财富网:大多数投资者都会比较注重产品业绩在中长期内的稳定性,那对于很多成立时间不长的产品,投资者在选择时有没有什么参考依据呢?

  杨�矗喝肥挡�品拥有一段较长时期的业绩更能够让投资者信任,但是有很多产品成立时间较晚,没有一个足够长的考察期来观察产品业绩的稳定性。因此,在我们的产品评级中既有三年和两年的中长期评级,也有一年期的评级,在我们的月度报告中还给出了近半年的收益风险特征分析,这些都是投资者在选择成立时间较短的产品时可以参考的信息。另外,针对新成立的产品短期业绩不足以作为投资依据这一问题,我们有专门针对私募管理人的评级,管理人评级中其中一部分的指标为定性指标,包括对公司团队、公司治理、公司信誉等方面的评估;此外我们通过调研走访等方式,对私募的操作手法、投资理念和投资风格尽可能得深入了解,即使没有信托产品的业绩记录,很多私募管理人也会有其他在公募基金、券商等机构的投资背景,这些经历也是我们重要的参考标准。

  东方财富网:如何确保评级结果的公正性和客观性?

  杨�矗菏紫龋�国泰君安作为一家综合性的大券商,推出和推广我们的私募评级体系本身也是为了更加提升我们的品牌形象,进一步扩大我们的市场影响力,这就要求我们对自己发布的评级结果高度负责,确保评级结果的公正性和客观性,并且这也符合我们开展这一工作的目的和初衷。其次,我们从事私募研究和私募评级的研究团队隶属于研究部门,具有很高的独立性,能够独立、客观的开展相关研究工作。最后,我们的评级方法尽量采用定量的指标,即使要用到定性的指标,我们也会制定详尽的评分规则,按照细则评定指标的得分,尽量确保指标的客观性。另外,从今年一季度的评级开始,我们已公开向广大投资者定期公布评级结果,除了公布综合星级之外,还会公布分项能力的等级和一些重要的收益风险指标,全面、丰富的信息展示能够有利于广大投资者对我们评级结果的公正性和客观性进行监督。

  东方财富网:私募产品评级的主要对象是什么?

文章链接:http://www.muyesoft.com//shuma/118087.html

文章标题:国泰君安私募基金评级体系正式上线